Появление Game Boy в 1989 году вызвало нечто вроде золотой лихорадки в сфере портативных игровых консолей: Sega, Atari и NEC за короткий промежуток времени вывели на рынок свои собственные портативные устройства.
И хотя успех Game Boy повторить никому не удалось, Game Gear от Sega всё-таки смогла откусить небольшой кусочек пирога, продавшись в количестве 10 миллионов единиц. В то же время успехи Atari Lynx были сильно скромнее — всего 2 миллиона проданных устройств.
Портативка Atari Lynx впервые была представлена на выставке CES в 1989 году. Тогда двое бывших сотрудников Amiga, Роберт Дж. Микал и Дэвид Нидл, привезли на мероприятие свою новую разработку — приставку Handy Game или просто Handy. История сложилась так, что именно Atari заключила с ними сделку и приобрела права на производство консолей. Однако в недавнем интервью директор по маркетингу Sega of America Эл Нильсен рассказал, что SEGA могла стать титульным спонсором Lynx: